中國基金報記者 文夕
碧桂園自救獲得階段性勝利。
中國基金報記者從知情人士方面獲悉，9月1日晚間，碧桂園旗下39.04億元規模的境內債券“16碧園05”的展期方案在到期前夜獲得通過，碧桂園獲得喘息之機。
而碧桂園的兩筆境外債利息支付的寬限期將在9月5日結束。據記者了解，碧桂園目前仍在積極鋪排中。
債券獲展期三年
資料顯示，“16碧園05”為碧桂園控股有限公司2016年非公開發行的公司債券，發行規模58.3億元，當前余額39.04億元，票面利率5.65%。
8月12日晚間，碧桂園旗下多只債券停牌，其中便包括“16碧園05”。該筆債券在8月23日至8月25日召開第一次債券持有人會議。此后，債券持有人第一次會議的投票時間延長至8月31日。
到了8月31日，碧桂園再次發布延期方案，投票時間推到9月1日22時。最終“16碧園05”展期方案終獲通過，在違約前獲得展期。
根據展期方案，碧桂園將于債務到期后償付利息，本金展期3年，本金兌付時間調整為2023年9月2日至2026年9月2日，每個賬戶給予10萬元的“小額兌付”。
除展期之外，碧桂園還提供了增信措施，拿出福建龍巖、江蘇沭陽、淮安、興化等項目作為股權質押。
碧桂園表示，鑒于債券持有人均為機構投資者，需預留時間讓其進行內部溝通、決策，因此，該公司提出《關于增加40個自然日寬限期的議案》，提請持有人同意對將于9月2日到期的“16碧園05”本金和/或利息給予40個自然日的寬限期。據悉，此項議案已獲得通過。
兩筆境外債付息節點來臨
這一關鍵展期方案獲得通過，碧桂園獲得喘息之機，也使得這家身處困境的房企巨頭仍未實質性違約。
不過，碧桂園接下來還將面臨另一個挑戰。9月5日，兩筆合計2250萬美元的美元債利息未按期支付、30日的寬限期也將結束，據知情人士透露，碧桂園還在積極鋪排中。
這兩筆利息的支付即為引發碧桂園償債風波的導火索。8月8日，市場消息稱，部分碧桂園離岸債券持有人在8月7日尚未收到應付利息。
這兩筆債券在新加坡交易所上市，發行規模均為5億美元，到期日分別為2026年2月6日和2030年8月6日。
據公開資料顯示，目前碧桂園年內到期的存續境內債券并不多，僅有“19碧地03”一筆公司債，當前余額為9.9億元，該筆債務將在今年11月20日到期。
作出多種脫困嘗試
日前，碧桂園公布了半年報。該公司受房地產市場下行影響，預售業績面臨重大挑戰。截至中期財務數據發布之日，銷售沒有明顯的反彈跡象。
此外，由于債務融資環境艱難且充滿挑戰，該公司在通過發行新的境內公司債券和境外優先票據獲得融資方面面臨更多困難。今年上半年，碧桂園實現總收入約2263.1億元，較2022年同期增長39.4%，約虧損489.32億元。截至8月底，碧桂園港股市值約為246億港元。
從財報中可觀察到碧桂園償債壓力相當大。截至2023上半年，其總借貸余額較去年末下降4.9%至2579億元，凈借貸比率為50.1%。受到年內銷售額持續惡化與再融資環境疲軟影響，碧桂園賬面可動用資金持續減少，僅余1305.69億元，較2022年底減少近170億元。
碧桂園方面表示將繼續積極調整銷售及預售活動，應對市場變化。同時也會繼續采取措施，加快銷售回款和其他應收款的回收，努力盤活業績較差的資產，包括酒店、辦公樓及商鋪等，并在有需要時考慮處置其在物業開發項目的投資，以產生更多的現金流入。
近期，碧桂園在自救方面作出了多種嘗試。
盤活旗下資產方面，8月25日，碧桂園將其所持有的廣州亞運城項目26.67%的股權以12.92億元出售給中海地產，扣除應付款后收到現金約7億元。
8月30日，碧桂園與建滔集團全資公司訂立認購協議，后者以0.77港元/股的價格認購碧桂園約3.51億股股份，認購股份總代價約2.7億元用以抵債。由于建滔集團全資公司曾為碧桂園提供過借款，此次新股發行相當于“債轉股”。
碧桂園在財報中承諾，“堅守企業社會責任，努力兌現對業主、對社會的承諾?！?/p>
